15/3/2023 Giá cà phê rút lui nhường cho giá chỉ số chứng khoán tăng

Thông số ảnh hưởng giá cà phê

- Giá cách biệt 2 sàn arabica với robusta 05/2023: 81,10 vs 83,35 cts/lb.

- Chỉ số DXY: 103,25 vs 103,22 điểm.

- Giá trị đồng nội tệ Reais Brazil (Brl) trong cặp tỷ giá USD/Brl: 5,25 vs 5,24. Mức thấp kỷ lục 5,99 Brl lập ngày 8/5/2020!

Lời bình về thị trường

- Giá hai sàn cà phê đóng cửa ngày khóa sổ vị thế kinh doanh cùng giảm. Các quỹ quản lý vốn mua quá nhiều mấy tuần trước, lượng hợp đồng mua khống tích tụ nhanh và lớn nên phải bán ra. Cộng với những khó khăn trong bản thân ngành ngân hàng, các nhà kinh doanh trên sàn bán chạy trước.

- Giá dầu thô WTI về 71,50 USD/thùng, vàng treo quanh 1910 USD/ounce sau khi vàng leo chạm đỉnh 6 tuần. Giá chứng khoán chỉ số Mỹ tăng tốt do thị trường tin Fed nhẹ tay tăng lãi suất lần này những các sàn nông sản nhiệt đới giảm, trong đó cà phê bị nặng.

- Tồn kho đạt chuẩn tính đến 10/3/2023: Robusta London là 73.060 tấn so với cách nay 1 tháng là 59.350 tấn, Arabica New York 779.452 bao so với 13/2/2023 là 873.104 bao.

- Bộ Lao động Mỹ báo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) trong thấng 2/2023 tăng 0,4% so với tháng trước, giảm nhẹ so với số liệu của tháng 1/2023. Tính cả năm, lạm phát tăng 6%. Lạm phát lõi, loại trừ thực phẩm và nhiên liệu, tăng 0,5% so với tháng trước, cao hơn một chút so với dự kiến.

Theo công cụ FedWatch của CME, hầu hết các nhà giao dịch kỳ hạn đang kỳ vọng lãi suất USD sẽ tăng 0,25% vào tuần tới, mặc dù gần 27% người trên thị trường đoán Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất. Mới tuần trước, kỳ vọng tăng 0,50% lãi suất khá cao.

Nhiều người tin rằng Fed ít hung hăng hơn. Sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào cuối tuần qua đã ảnh hưởng tiêu cực đến cổ phiếu ngân hàng do lo ngại về khả năng hiệu ứng domino.

- Thị trường hiện có chừng 73,1% người được hỏi nói Fed sẽ tăng 0,25% tại cuộc họp của Fed vào tuần tới và 26,9% nói không tăng, theo CME FedWatch Tool. Một tuần trước đây, 69,8% ước sẽ tăng 0,50% và 30,2% nói tăng 0,25%.

Tình hình thay đổi xoành xoạch. Không theo dõi tin hàng ngày mà cứ mua bán theo kiểu đầu cơ lâu dài thì quá rủi ro.

 - Dự kiến giá cà phê nguyên liệu tại Tây Nguyên hôm nay 46-47 triệu đồng/tấn so với hôm qua 47-48 triệu đồng.

-Vài nhận định về kinh tế vĩ mô ảnh hưởng các sàn tài chính và cà phê

- Ngân hàng Nhà nước Việt Nam thông báo giảm 1% các loại lãi suất điều hành có hiệu lực hôm nay 15/3/2023.

Các loại lãi suất điều hành giảm gồm tái chiết khấu và cho vay qua đêm.

Bên cạnh đó, lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng tiền đồng với lĩnh vực ưu tiên cũng giảm từ 5,5% xuống 5% một năm. Lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa bằng tiền đồng của Quỹ tín dụng nhân dân và tổ chức tài chính vi mô đối với các nhu cầu vốn này giảm từ 6,5% xuống 6% một năm. Đây là lần đầu tiên Ngân hàng Nhà nước giảm lãi suất điều hành trong 2 năm gần đây. Trong lần điều chỉnh gần nhất vào tháng 9 năm ngoái, các loại lãi suất điều hành gồm trần lãi suất huy động đã tăng 0,3-1% một năm. (Theo vnexpress)

- Dù Fed và chính phủ Mỹ đang ra tay "giải cứu" các ngân hàng mới suy vi, nghi ngờ vẫn lởn vởn trên thị trường. Giới ngân hàng nghi DXY còn rớt nữa. Chuyên gia tại ING cho rằng:"Chúng tôi nghĩ rằng cán cân rủi ro đang nghiêng một mức thấp hơn cho số phận của USD. Fed và các cơ quan quản lý của Mỹ đã thực hiện các bước quyết định để khôi phục niềm tin của thị trường và có thể sẵn sàng làm nhiều hơn nữa (về mặt tiền tệ, đối với Fed) nếu rủi ro tài chính không giảm bớt."

Các thị trường tương đối yên tĩnh vào đầu ngày hôm qua nhưng giá cà phê robusta rùng rùng chạy xuống mất mốc 2100 khi các nhà đầu tư cố găng tìm hiểu xem chính sách của các ngân hàng trung ương lớn sẽ được định hình như thế nào sau sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB), đã bộc lộ những lỗ hổng trong lĩnh vực tài chính.

- Trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ tháng 2/2023, chỉ số DXY tăng phục hồi khiên tốn quanh 104 điểm và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có vẻ sẽ ổn định ở mức khoảng 3,5%.

- Bất chấp gói giải cứu do Fed và Chính phủ Mỹ dàn xếp, lo ngại về sự lây lan và rủi ro "hệ thống" khiến tâm trí mọi người không yên.

Chưa được mấy ngày, đã có 3 ngân hàng phá sản. Đầu tiên là Silvergate, chuyên tiền điện tử. Rồi SVB, ngân hàng của hệ sinh thái công nghệ ở Mỹ và Vương quốc Anh. Rồi thêm Signature, một ngân hàng ở New York chuyên về tiền điện tử.

Không sụp đổ nhưng cổ phiếu nhiều ngân hàng mất giá. Thị trường tài chính thế giới đang phải trả giá và một số điểm cần rút ra bài học:

1. Trả giá vì lấy cớ lạm phát, tiền ngân hàng trung ương tuôn như nước trong thời gian dài.

2. Trả giá vì đáng ra các ngân hàng trung ương nên tắt vòi thành khoản sớm hơn. Khi thấy hoảng, họ tắt vòi đột ngột và siết lãi suất.

3. Trả giá vì lãi suất đang âm đi nhanh qua dương, từ lạnh âm sang dương nóng, doanh nghiệp không đột quỵ mới là lạ. Quá đau đớn! Việt Nam nên lấy đó làm kinh nghiệm, ngân hàng không nên quá ham hố, muốn giàu nhanh thì chỉ sống một mình.

4. Cổ phiếu ngân hàng giảm chứng minh cho sự nghi ngờ của thị trường. Mà thật, chính phủ và Fed muốn cứu những người gởi tiết kiệm chứ không phải các cổ đông ngân hàng, điều này giải thích một phần cho sự sụt giảm của cổ phiếu ngân hàng.

Theo tác giả Nguyễn Quang Bình (thitruongcaphe.net)