BẢN TIN THỊ TRƯỜNG NGÀY 14/5/2021

Chứng khoán Mỹ phục hồi

Sau khi ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong ít nhất 11 tuần qua trong phiên 12/5, chứng khoán Mỹ đã tăng trở lại khi giới đầu tư đã vượt qua được những lo ngại rằng lạm phát gia tăng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất sớm hơn.

Điều này thể hiện ở chỗ các thị trường tài chính đã gần như không phản ứng gì trước số liệu được công bố ngày 13/5 cho thấy giá sản xuất ở Mỹ đã ghi nhận mức tăng theo năm mạnh nhất kể từ năm 2010 trong tháng Tư vừa qua.

Khép lại phiên này, chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 1,3% lên 34.021,45 điểm, trong khi chỉ số tổng hợp S&P 500 tăng 1,2% lên 4.112,50 điểm, còn chỉ số công nghệ Nasdaq ghi thêm 0,7% và đóng phiên với 13.124,99 điểm.

Dẫn đầu đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ trong phiên này là các công ty có giá trị vốn hóa thấp, các nhà sản xuất chip và các nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển. Đây là những mảng kinh doanh thường khởi sắc khi kinh tế Mỹ phục hồi sau giai đoạn suy thoái do đại dịch.

Trước đó trong tuần này, Phố Wall đã chao đảo sau khi có thông tin cho thấy giá tiêu dùng ở Mỹ đã bất ngờ ghi nhân mức tăng mạnh nhất trong 12 năm trong tháng 4 vừa qua. Nhiều nhà đầu tư lo ngại áp lực lạm phát gia tăng có thể khiến Fed thắt chặt chính sách tiền tệ sớm hơn dự đoán, giảm nguồn cung vốn giá rẻ đã từng cung cấp lực đẩy cho các thị trường tài chính đi lên.

Tuy nhiên, tại thời điểm này, những lo ngại về lạm phát dường như đang yếu đi. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm gần 4 điểm cơ bản xuống còn 1,6556%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm cũng giảm xuống còn 0,1569%.

So với rổ các đồng tiền chủ chốt khác, chỉ số đồng USD vẫn vững vàng ở mức 90,718, và phần lớn vẫn giữ được mức tăng trong phiên trước đó, khi những đồn đoán về khả năng Fed tăng lãi suất đã làm gia tăng sức hấp dẫn của “đồng bạc xanh”.

Cũng trong phiên này, đồng bitcoin, sau khi để mất 13% chỉ sau một đêm, khi tỷ phú Elon Musk cho biết Tesla sẽ ngừng chấp nhận đồng tiền này như một phương thức thành toán vì mức độ sử dụng năng lượng cao, lại tiếp tục trượt dốc sau nhiều thông tin cho hay Bộ Tư pháp Mỹ đang điều tra sàn giao dịch tiền kỹ thuật số Binance. Tính đến đêm ngày 13/5 (giờ địa phương), đồng bitcoin giảm 0,7% xuống 48.965 USD.

Tại thị trường Việt Nam, kết thúc phiên giao dịch chiều 13/5, chỉ số VN-Index giảm 7,1 điểm (0,56%) xuống 1.261,99 điểm, trong khi chỉ số HNX-Index tăng 4,7 điểm (1,66%) lên 287,03 điểm.

Giá dầu giảm 3%

Giá dầu giảm 3% khi cuộc khủng hoảng virus corona tại Ấn Độ ngày càng trầm trọng và đường ống dẫn nhiên liệu quan trọng của Mỹ nối lại hoạt động, khiến giá dầu rời khỏi mức cao nhất 8 tuần sau dự báo nhu cầu dầu hồi phục vào cuối năm.

Chốt phiên giao dịch ngày 13/5, dầu thô Brent giảm 2,27 USD tương đương 3,3% xuống 67,05 USD/thùng, sau khi tăng 1% trong phiên trước đó và dầu thô Tây Texas WTI giảm 2,26 USD tương đương 3,4% xuống 63,82 USD/thùng, trong phiên trước đó tăng 1,2%. Cả hai loại dầu đều có phiên giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng 4/2021.

Ngoài ra, giá dầu chịu áp lực giảm bởi giá hàng hóa tăng mạnh, thiếu hụt lao động và giá tiêu dùng trong tuần này tăng mạnh hơn so với dự kiến, dấy lên mối lo ngại lạm phát có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất. Lãi suất tăng thường thúc đẩy đồng USD tăng và gây áp lực đối với giá dầu, khiến dầu thô trở lên đắt hơn khi mua bằng tiền tệ khác.

Giá vàng tăng, palađi thấp nhất 3 tuần

Giá vàng tăng từ mức thấp nhất 1 tuần trong đầu phiên giao dịch, do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm đã củng cố sức hấp dẫn của vàng như là công cụ phòng ngừa lạm phát.

Vàng giao ngay trên sàn LBMA tăng 0,5% lên 1.824,89 USD/ounce, trong phiên có lúc chạm 1.808,44 USD/ounce – thấp nhất kể từ ngày 6/5/2021 và vàng kỳ hạn tháng 6/2021 trên sàn New York tăng 0,1% lên 1.824 USD/ounce.

Giá vàng tăng sau số liệu cho thấy rằng, giá tiêu dùng của Mỹ trong tháng 4/2021 tăng mạnh nhất trong gần 12 năm, điều này làm gia tăng lo ngại về lạm phát và lãi suất có thể tăng. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cam kết sẽ giữ lãi suất ở mức thấp đến khi nền kinh tế đạt mức toàn dụng lao động, lạm phát chạm mức 2% và duy trì đà vượt quá mức đó trong một thời gian.

Ngoài ra, giá palađi tăng 0,1% lên 2.859,13 USD/ounce, trong phiên có lúc chạm mức thấp nhất 3 tuần sau khi nhà sản xuất kim loại lớn nhất thế giới – Nornickel, Nga – cho biết, một trong hai mỏ khai thác bị ảnh hưởng bởi lũ lụt trong năm nay đã hoạt động trở lại.

Giá cà phê tiếp tục sụt giảm

Kết thúc phiên giao dịch, giá cà phê Robusta trên sàn ICE Europe – London tiếp tục sụt giảm. Kỳ hạn giao ngay tháng 7 giảm thêm 19 USD, xuống 1.495 USD/tấn và kỳ hạn giao tháng 9 giảm thêm 17 USD, còn 1.520 USD/tấn, các mức giảm rất đáng kể. Khối lượng giao dịch ở mức trung bình.

Tương tự, giá cà phê Arabica trên sàn ICE US – New York cũng tiếp tục sụt giảm. Kỳ hạn giao ngay tháng 7 giảm thêm 0,1 cent, xuống 146,4 cent/lb và kỳ hạn giao tháng 9 cũng giảm thêm 0,1 cent, còn 148,35 cent/lb, các mức giảm rất nhẹ. Khối lượng giao dịch trên mức trung bình.

Giá cà phê nhân xô nội địa tại Daklak sáng nay giảm 300 đồng đứng mức 33.700 – 33.800 đồng/kg.

Hoạt động giao dịch cà phê tại Việt Nam tiếp tục trầm lắng, do nguồn cung thắt chặt và nhu cầu yếu, trong khi thị trường Indonesia không có giao dịch do nghỉ lễ.

Đồng Reais giảm thêm 0,13%, tỷ giá xuống ở mức 1 USD = 5,3130 Reais thúc đẩy người Brazil tăng bán các loại hàng hóa nông sản xuất khẩu chủ lực của mình như cà phê, đường,đậu nành…

Báo cáo dữ liệu kinh tế Mỹ không như kỳ vọng, đặc biệt là chỉ có 226 ngàn việc làm mới trong tháng 4, rất thấp so với dự đoán ở mức 1,05 triệu của thị trường, góp phần dấy lên nghi ngờ Fed sẽ sớm tăng lãi suất cơ bản USD khiến thị trường thất vọng, phần lớn các bảng giá điện tử chuyển sang màu đỏ do lo ngại lạm phát gia tăng.

Giá cà phê tiếp nối đà giảm phiên hôm qua còn do khối lượng thương mại khá thấp, phần lớn các nhà giao dịch vắng mặt do Lễ Thăng Thiên (Ascension Day) của Kitô giáo, một ngày lễ lớn ở Âu – Mỹ.

Báo cáo tồn kho trên cả hai sàn cà phê kỳ hạn tiếp tục tăng thêm là yếu tố chính làm giá cà phê thế giới suy yếu trở lại. Tồn kho Arabica – New York lên ở mức cao 13,5 tháng và tồn kho Robusta – London lên ở mức cao 6 tháng. Trong khi Tổ chức Cà phê Quốc tế (ICO) báo cáo xuất khẩu cà phê toàn cầu trong 6 tháng đầu của niên vụ cà phê hiện tại 2020/2021 đã tăng 3,5% so với cùng kỳ niên vụ trước cũng góp phần khiến giá cà phê chững lại.

Agrimoney.com vừa đưa ra báo cáo của chuyên gia J.Gain sau hai chuyến khảo sát tại các bang trồng cà phê lớn của Brazil để đánh giá thực tế vụ mùa. Tuy nhiên, cũng không có thông tin gì mới ngoài góp phần khẳng định những con số dự báo sản lượng Arabica của Brazil năm nay đã được Olam (35,5 triệu bao) và Volcafe (33 triệu bao) đưa ra.

Theo bà Ana Wilks, trưởng bộ phận nghiên cứu của công ty kinh doanh có trụ sở tại Hamburg, cho biết Neumann Kaffee Gruppe không còn kỳ vọng tăng trưởng nhu cầu toàn cầu trong niên vụ cà phê kết thúc vào tháng 9 ở hầu hết các quốc gia. Điều đó làm cho dự báo lạc quan về mức tiêu thụ tăng 0,9% được thực hiện trong tháng 12 hầu như không còn gì.

Đại dịch đã đóng cửa các thành phố từ Paris đến Los Angeles khiến tiêu thụ cà phê bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Một số quốc gia ở châu Âu đã phải đóng cửa tới ba lần, chỉ mới gần đây các quán cà phê ở Anh mới bắt đầu cho phép khách hàng được ngồi lại khu vực phía ngoài trời thay vì phải mang đi.

Bà A.Wilks nói trong một cuộc phỏng vấn: “Chúng tôi không thấy nhiều cơ hội phục hồi nhu cầu cà phê toàn cầu trong niên vụ 2020/2021, đặc biệt khi châu Âu phải thực hiện các biện pháp giãn cách xã hội trở lại”. “Ngay cả khi cuối cùng nhu cầu cà phê cũng được phục hồi với ít sự hạn chế, vẫn phải mất một thời gian để sự phục hồi trở nên bình thường”, bà nhấn mạnh.

Theo Tập đoàn Cà phê Neumann, dịch bệnh Covid-19 lây lan khiến nhu cầu cà phê giảm 1,5% trong niên vụ trước. Trước đại dịch, họ đã kỳ vọng mức tiêu thụ sẽ tăng 0,5%. Tuy nhiên, đối với các mặt hàng và đồ uống khác nhu cầu vẫn tăng khá tốt, ví dụ như tiêu thụ ca cao và xăng dầu đều tăng rất đáng kể.

Về cung – cầu

Thị trường cà phê toàn cầu sẽ thiếu hụt trong niên vụ tới do thời tiết khô hạn làm ảnh hưởng đến sản lượng của Brazil, nhà sản xuất và xuất khẩu cà phê hàng đầu thế giới. Hiện tại, Neumann dự kiến ​​sản lượng Brazil sẽ giảm 9 triệu bao, trái với tình trạng dư cung 6,9 triệu bao trong niên vụ cà phê hiện tại 2020/2021.

Nhưng với điều kiện nhu cầu toàn cầu chỉ tăng dưới 2% trong niên vụ sắp tới 2021/2022. Nếu tiêu thụ toàn cầu tăng ở mức 2,5%, thiếu hụt cà phê có thể lên tới 13 triệu bao, hoặc chỉ thiếu hụt  6 triệu bao nếu tiêu thụ đi ngang, bà nói.

Theo Neumann ước tính, người trồng cà phê ở Brazil sẽ thu hoạch 33 triệu bao cà phê Arabica do cây cà phê bước vào năm cho năng suất thấp theo chu kỳ “hai năm một” và thời tiết khô hạn tác động tiêu cực ngay từ đầu vụ, so với 38 triệu bao trong vụ mùa năm trước và 52 triệu bao vào năm ngoái.

Ước tính sản lượng cà phê Conilon Robusta sẽ ở mức 20,5 triệu bao.

Dự báo này vẫn có thể được điều chỉnh giảm tùy thuộc vào thời tiết trong tháng 4 nhưng sự bất ổn lớn nhất vẫn là nhu cầu của thị trường.

Theo bà A.Wilks, nhu cầu luôn là yếu tố dễ dự đoán nhất, ổn định nhất và dễ dàng nhất trong cán cân cung – cầu. Nhưng ngày nay, đó là một một ẩn số luôn có sự biến động, rất khó để dự đoán.

VICOFA tổng hợp